CAPITULO 2.2. EL MONEY MANAGEMENT

EL MONEY MANAGEMENT

No importa para nada si tienes razón o no. Lo que sí importa es cuánto gana cuando tienes razón y cuánto pierdes cuando estás equivocado. (George Soros)

La gestión de los riesgos la explicaría haciendo la siguiente pregunta : ¿ Cuánto debo de apostar en función del capital que tengo y de la probabilidad de victoria?. Existen bibliografías enteras sobre esta teoría pero yo prefiero simplificarla y hacerla útil y práctica y es la base del éxito en un porcentaje muy elevado de ocasiones, ya que evitará nuestra ruina en las malas rachas y dispondremos del capital suficiente en las rachas buenas.

Olvidemos nuestro ego, sepamos que nos podemos equivocar, incluso varias veces seguidas. Sepamos limitar esas pérdidas e incluso ganar dinero con una fiabilidad inferior al 50% de operaciones positivas. Digamos que se puede ganar dinero fallando más que acertando y también evitar la ruina, una ruina que con un mal money management te puede venir incluso con un fiabilidad muy alta, ya que no sabremos ni cuanto arriesgar en cada operación ni cuando debemos cortar esas pérdidas.

 Como norma general se dice que el stop de pérdidas no ha de ser mayor del 3% de tu capital total, y digo capital total y no variación % del precio como algunos analistas técnicos que hablan en los canales financieros recomiendan obviando el capital total. En vez de buscar un stop solo pensando en una pérdida porcentual del valor, lo que haremos es calcular el capital a invertir en función de cual es el lugar adecuado para colocar dicho stop. Si por ejemplo a mi me interesa un stop del 10% del precio de compra  el capital a invertir será inferior que si usamos un stop del 2% sobre el precio ya que en el segundo caso  podremos invertir más capital. Por eso considero que es un error poner los stop de pérdidas en función solo del precio de compra y culpa de ello la tienen muchos de los analistas televisivos que confunden a la gente ya que olvidan tanto la volatilidad como la tendencia que se opera y como no el capital total a invertir.  Yo personalmente no me gusta tener un % fijo sobre el capital total  y lo variaría en función del tamaño de la cartera, digamos como norma general que a mayor capital , menor % de riesgo en cada operación y viceversa. Digamos que en una cartera de valores muy grande sería aconsejable reducir ese 3%, mientras que en un capital pequeño se podría aumentar hasta un 5 o 6% de capital total el stop de pérdidas pero nunca superarlo. La norma básica del money management es arriesgar 1 para ganar 5 y con una lógica muy sencilla, si acertamos una única operación de 5 ganaríamos 1, a pesar de haber perdido en las 4 anteriores. Esto explicado de una manera básica es la base del buen especulador: Minimizar pérdidas e intentar maximizar los beneficios. Al menos sabiendo lo máximo que podemos perder en cada operación podremos estructurar los riesgos, no solo es una cuestión de diversificación y correlación de valores que más tarde hablaremos, es una cuestión de saber lo que podemos perder, cortar perdidas siempre , e intentar maximizar las operaciones positivas. Es muy habitual en muchos especuladores sin formación hacer todo lo contrario, que cuando ganan un poquito en cualquier operación se salen muy rápido para no perder ese beneficio, y cuando otra  operación entra en pérdidas su ego le impida asumir que se ha equivocado y esperar a recuperar esa pérdida, perdiendo tanto coste de oportunidad como una posible y más que segura pérdida mayor. Para ser un ganador, primero hay que saber perder y créanme, eso es uno de los pasos más importantes para poder ser un buen especulador. 

Capítulo aparte es el money  management en el scalping donde no se opera con un 4 a 1 que sí buscamos en el swing trading sino que habitualmente es 1 a 1, ya que lo que se busca en el buen scalping es tener un % muy alto de aciertos en operaciones con una fiabilidad altísima de muy pocos puntos. Pero sí es importante utilizarlo en el sentido del capital total y aunque en nuestro portfolio tengamos una estrategia en diversas posiciones operando diferentes tendencias, el stop de perdidas de una operación de scalping tampoco podrá superar el maximo de % de capital total que tenemos como stop máximo de pérdidas, lo único que se pierde en el scalping es la relación riesgo/beneficio, ya que sin duda el scalping no solo requiere de muchos años de experiencia, sino de conocer el mercado profundamente y de ser una persona con nervios de acero. El camino del scalping es un camino difícil y más a dia de hoy donde compites además con las máquinas algorítmicas.
 

CAPITULO 2. LAS BASES DEL SISTEMA DE INVERSIÓN

MÁS ALLÁ DEL BIEN Y EL Mal

 “Si utilizas al enemigo para derrotar al enemigo, serás poderoso en cualquier lugar a donde vayas".  Sun Tzu en el arte de la guerra.

“Y el hombre en su orgullo creó a Dios a su imagen y semejanza”. Friedrich Nietzsche.

Estoy plenamente convencido que en la formación de los precios influye de una manera real las teorías y principales sistemas de inversión más famosos y ello es debido a que un gran numero de operadores los utilizan o los tienen en cuenta influyendo en nuestra visión de mercado para tomar nuestras decisiones, de tal manera que somos nosotros mismos los que hacemos que muchas veces funcionen. Conociéndolos sabremos donde compran y venden una parte importante de nuestros rivales en el mercado, es como saber como piensa el enemigo. Todo especulador grande o pequeño con una formación estándar que son la inmensa mayoría está condicionado de una manera directa o indirecta principalmente por las teorías de Elliot, Fibonacci, análisis técnico clásico, pívots, medias móviles y candlestick en mayor o menor medida, ya que son los sistemas de inversión mas utilizados, o variaciones de los mismos, e influyen directamente en la visión del mercado de la mayoría de los especuladores. Digamos que nuestro sistema de inversión y nuestro subconsciente está condicionado en nuestra visión y operativa por lo que estudiamos y muchas de esas teorías funcionan porque nosotros hacemos que funcionen. Sabiendo como piensa una parte importante del enemigo, y en qué puntos actúa, porque conocemos sus sistemas de inversión, conoceremos los puntos en donde debemos actuar, sabiendo cuales de ellos son alcistas o bajistas, o lo que es lo mismo identificando las fuerzas del mercado. Esta es la base de un sistema que utilizo para la operativa de scalping en daytrading :  buscar puntos donde sé que va a haber batalla, ya que ciertos sistemas de inversión tienen su señal de compra o venta en ese punto, lo que se llama soporte/resistencia y donde por lo general hay una lucha de fuerzas, donde es mas que probable que al menos se genere un mercado lateral antes de continuar dicha tendencia o cambiarla. Por supuesto que el precio donde confluye mas de un sistema de inversión es un punto con mas fuerza que un s/r mas débil de  niveles intradía de muy poco minutaje.

Por poner un ejemplo un s/r es mayor si en ese nivel esta una media móvil de 200 sesiones ( la más importante para las tendencias de largo plazo , es raro el especulador que no tiene en cuenta la media de 200 sesiones ya que indica la tendencia principal, incluso si tu sistema no funciona con ningún sistema de medias móviles) ,junto  una línea de tendencia ( probablemente lo más influyente en el análisis técnico porque es lo que todo el mundo dibuja y lo primero que se aprende ) o un objetivo Fibonacci, , dicho nivel tendrá más fuerza y será mas fiable .Si en ese s/r esta la señal de compra y venta de mas de un sistema de inversión siempre ofrecerá mas resistencia a la tendencia precedente y debemos aprovecharnos de la lucha de fuerzas. Este sistema tiene su estrategia en la búsqueda ideal de niveles de entrada y salida, en un objetivo claro y definido,  porque lo que buscamos son los puntos donde los precios frenan, para sacar tajada del aumento de volumen y del más que posible mercado lateral, y al menos del freno que tendrán habitualmente los precios en esos niveles.